Cтраница 1
Функции коммерческих и инвестиционных банков в США были разделены в связи с кризисом кредитной системы во время экономического кризиса 1929 - 1933 гг., выразившимся в банкротстве многих банков. Тогда было признано целесообразным обособить долгосрочное кредитование и финансирование от краткосрочных кредитных операций. [1]
Разделение деятельности коммерческих и инвестиционных банков было обусловлено бытующим тогда мнением, что многие коммерческие банки вплоть до 1933 г. занимались гарантированным размещением многих высокорискованных ценных бумаг. Если некоторую часть этих ценных бумаг не удавалось продать по установленной минимальной цене, то эти ценные бумаги просто оставались в портфеле активов данного банка. [2]
В чем состоит принципиальная разница коммерческих и инвестиционных банков США. [3]
Методика управления риском, принятая в торговых отделах коммерческих и инвестиционных банков, - такая же, как дельта-хеджирование. Установив лимит риска, трейдер тем самым вынужден уменьшить соответствующие позиции, когда цены складываются неблагоприятным образом. Это по сути добровольно взятый на себя приказ продавать после снижения цены до определенного уровня во избежание убытков; таким образом тенденция, которая первоначально вызвала снижение цены, только дополнительно усиливается. Последствия стали очевидны, когда фонд Long-Term Capital Management начал испытывать трудности. [4]
Группа Citigroup действует во множестве видов бизнеса - в областях деятельности коммерческих и инвестиционных банков, а также в сфере управления активами. В нижеследующей таблице обобщается доход, заработанный группой Citigroup в каждом из видов бизнеса в 2000 г., и оценивается ценность собственного капитала. [5]
Ссуды под ценные бумаги - предоставляются банками под залог акций и облигаций; вид фондовых операций коммерческих и инвестиционных банков. [6]
ССУДА ПОД ЦЕННЫЕ БУМАГИ - ссуда, предоставляемая банком под залог акций и облигаций; вид фондовых операций коммерческих и инвестиционных банков. Ценные бумаги служат формой обеспечения ссуды, они возвращаются заемщикам после погашения задолженности банку. Ссуды под ценные бумаги часто используются для кредитования биржевой спекуляции: получив кредит в банке, брокер приобретает новую партию ценных бумаг, таким образом, создается возможность для спекулятивных срочных сделок в форме игры на повышение или понижение курсов. [7]
Топливно-энергетический межрегиональный банк реконструкции и развития ( ТЭМБР-банк) обратился в Арбитражный суд города Москвы с иском о взыскании с Коммерческого инвестиционного банка развития газовой промышленности Сибири ( КИБ ГПС) 910000000 рублей, подлежащих уплате по договору доверительного управления, и IS 16667 рублей процентов за пользование чужими денежными средствами. [8]
ССУДЫ ПОД ЦЕННЫЕ БУМАГИ ( loans against securities) - ссуды, предоставляемые банками под залог акций и облигаций; вид фондовых операций коммерческих и инвестиционных банков. [9]
Параллельно возрастала роль на фондовом рынке коммерческих и инвестиционных банков, которые также выступали организаторами торговли ценными бумаги между юшентами банков. Благодаря конкуренции между биржевым и внебиржевым рынком совершенствовалась инфраструктура рынков капиталов. [10]
Еврооблигациями называют такие облигации, которые международный синдикат подписчиков продает одновременно в нескольких странах. Хотя еврооблигации продаются по всему земному шару, их подписчики и дилеры базируются в Лондоне. В их число входят также лондонские отделения коммерческих и инвестиционных банков США, Европы и Японии. [11]
После операции по спасению Long-Term Capital Management ведется много разговоров о регулировании хеджевых фондов. Я полагаю, что дискуссия идет принципиально в неверном направлении. Ведь не только хеджевые фонды прибегают к заемным средствам ( левереджу); основными игроками на поле производных финансовых инструментов и свопов выступают торговые отделы коммерческих и инвестиционных банков. Большинство хеджевых фондов не работают на этих рынках. К примеру, Soros Fund Management вообще не занимается соответствующими операциями. Мы очень аккуратно используем производные инструменты и работаем со значительно более низким уровнем левереджа. Long-Term Capital Management был в каком-то смысле исключением: это по сути был торговый отдел инвестиционного банка Salomon Brothers, преобразованный в самостоятельную единицу. [12]
На процесс институциональной специализации влияет государственное регулирование финансовых посредников. Кульминацией такого деления стал закон Гласса-Стигала, принятый в 1993 году и определивший коммерческие банки ( операции с вкладами) и инвестиционные банки ( размещение ценных бумаг и операции на биржах без права привлечения вкладов населения) как самостоятельные виды институтов, не имеющих права на объединение. Именно такое деление и определило основу институционального подхода к диверсификации как процессу совмещения функций нескольких учреждений ( коммерческих и инвестиционных банков) в рамках одной фирмы. [13]