Долгосрочный актив - Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 3
Почему-то в каждой несчастной семье один всегда извращенец, а другой - дура. Законы Мерфи (еще...)

Долгосрочный актив

Cтраница 3


У некоторых долгосрочных активов срок службы бывает неопределенно длительным, и поэтому дата выполнения соответствующего обязательства может быть точно не установлена. Согласно объяснению FASB, неопределенность в отношении даты выполнения обязательства не меняет того факта, что компания юридически обязана вывезти оговоренные активы после вывода их из эксплуатации.  [31]

Правило оценки долгосрочных активов гласит, что ожидаемая премия за риск по каждому виду инвестиций пропорциональна его бете. Это означает, что каждый вид инвестиций должен лежать ка наклонной линии рынка ценных бумаг, связывающей казначейские векселя и рыночный портфель.  [32]

Модель оценки долгосрочных активов воплощает в себе эти идеи в доступной форме. Поэтому многие финансовые менеджеры считают эту модель наиболее удобным инструментом для овладения столь скользким предметом, как риск. И вот почему экономисты часто используют модель оценки долгосрочных активов, чтобы проиллюстрировать важные идеи в области финансов, даже когда существуют другие способы доказательства этих идей. Но это не значит, что правило оценки долгосрочных активов является Истиной в последней инстанции. Мы увидим позже, что оно обладает некоторыми недостатками, и рассмотрим несколько альтернативных теорий. Никто не знает, займет ли в конечном итоге одна из этих альтернативных теорий ведущее положение, или же будут найдены другие, лучшие модели соотношения риска и дохода, которые пока еще не появились на свет.  [33]

Правило оценки долгосрочных активов основано на ряде допущений, которые мы по существу не объяснили. Например, мы предполагали, что инвестиции в векселя Казначейства США безрисковые. Это правда, что вероятность невыполнения данных кредитных обязательств невелика, однако векселя не гарантируют реальный доход. Все же существует неопределенность, связанная с инфляцией. Другое допущение состоит в том, что инвесторы способны брать денежные кредиты по той же ставке процента, по которой они могут ссужать деньги.  [34]

Правило оценки долгосрочных активов предполагает, что инвесторы озабочены исключительно уровнем и неопределенностью своего будущего благосостояния. Но для большинства людей богатство само по себе не является конечной целью.  [35]

Другим видом прочих долгосрочных активов являются, как отмечалось выше, нематеритальные активы: патенты, лицензии, авторские права и т.п. Эта часть активов не имеет постоянной стоимости и поэтому на нее следует начислять определенную амортизацию. Ведь любая технология или нововведение со временем становится все более доступной широкому кругу пользователей и стоимость лицензии или патента на нее падает.  [36]

Все это - долгосрочные активы, имеющие достаточно значительный срок службы, хотя со временем и они обесцениваются или изнашиваются. Например, эксплуатация компьютера рассчитана на несколько лет, а производственных помещений - на 20 лет.  [37]

Раздел I актива Долгосрочные активы объединяет разные по своему экономическому значению статьи баланса и содержит сведения о средствах, вложенных в основные фонды и на другие цели. Объединение их в одном разделе обусловлено принадлежностью к наименее ликвидным активам. Эти активы не предназначены для продажи, а используются для производства продукции, ее транспортировки и хранения. Производственные и финансовые вложения длительного пользования характеризуют деятельность предприятия. На основе данных актива баланса и текущего учета изучается наличие, состав и структура средств предприятия и происшедшие в них изменения.  [38]

К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.  [39]

Согласно правилу оценки долгосрочных активов, если бы вы могли найти инвестиции с отрицательной бетой, то их ожидаемая доходность была бы меньше процентной ставки.  [40]

Используйте модель оценки долгосрочных активов и приведенные выше данные. Если необходимо, сделайте дополнительные допущения и приближения.  [41]

Если правило оценки долгосрочных активов верно, то инвесторы не ожидали бы, что какой-либо из этих портфелей будет лучше или хуже, чем сопоставимый пакет казначейских векселей и рыночного портфеля. Отметим, чтофак-тические доходности портфелей Фама и Макбета действительно расположены вблизи от этих линий. Это обнадеживает, однако мы хотели бы узнать, почему портфели не лежат строго на линиях. Потому ли, что модель оценки долгосрочных активов является лишь грубым приближением к реальным рынкам. Или из-за того, что подобные тесты неуместны.  [42]

Согласно правилу оценки долгосрочных активов, если бы вы могли найти инвестиции с отрицательной бетой, то их ожидаемая доходность была бы меньше процентной ставки.  [43]

Используйте модель оценки долгосрочных активов и приведенные выше данные. Если необходимо, сделайте дополнительные допущения и приближения.  [44]

Коэффициент показывает долю долгосрочных активов, уже превратившихся в ликвидную форму.  [45]



Страницы:      1    2    3    4