Фондовый актив

Cтраница 1

Выбор фондового актива зависит от предпочтений вкладчика. Классическим вариантом является инвестирование денежных средств в ценные бумаги промышленных акционерных обществ. В России, где высоки темпы инфляции, часто меняется налоговое законодательство и налицо недостаток информации о деятельности акционерных компаний, особое значение приобретает способность вкладчика правильно оценить качество обращающихся на фондовом рынке ценных бумаг. [1]

Явное преимущество фондовых активов перед другими состоит в потенциальной возможности неограниченно долго работать со стратегиями волатильности, чередуя ребалансировку портфеля через сделки в акциях с корректировками опционных позиций. Это позволяет утверждать, что в конечном итоге обязательно будет получена прибыль, за исключением случаев форс-мажорных обстоятельств, таких как банкротство фирмы или ее исключение из листинга, сопровождающееся увяданием рынка опционов. [2]

С появлением ценных бумаг, или фондовых активов, происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, а с другой - его отражение в ценных бумагах. [3]

Портфель ценных бумаг предприятия представляет собой набор инвестиционных фондовых активов, служащих инструментом / для достижения конкретных целей инвестора. [4]

По вопросу объяснения и прогнозирования движения цен на фондовые активы Чамберс отмечает, что большая часть важных показателей деятельности и перспектив развития фирмы, определяющих динамику цен ценных бумаг, таких, как платежеспособность, рискованность активов, отношение заемного и собственного капитала и норма прибыли, совершенно игнорируется в PAT [ 22, с. Более того, учитывая то, что стремительные изменения в социальной, экономической, политической и предпринимательской сферах ставят новые учетные проблемы для самых разных фирм, доля фирм, попадающих в поле зрения PAT ( фирмы, включенные в листинг на фондовой бирже), невелика. [5]

Высокая форма эффективности рынка предполагает, что цена фондового актива отражает всю информацию, включая цены, общественно доступную информацию и внутреннюю информацию [ 78, с. Обычно под ЕМН понимают среднюю форму эффективности рынка. Этим оправдывается использование в PAT фондовых рынков для проверки учетной информации на релевантность. [6]

В предыдущей главе, исследуя стрэддлы, мы рассматривали гипотетический фондовый актив, чья стоимость составляет 100 единиц. Сейчас перейдем к рассмотрению более реалистичного актива - рынка Nasdaq, используя для этого куб ( Nasdaq 100 Trust, символ QQQ - ADR, выпущенная на Nasdaq 100), у которого в середине января 2000 г. наблюдалась 46 - процентная подразумеваемая волатильность для долгосрочных опционов. [7]

Систематический риск - это риск, связанный с обладанием любым фондовым активом, который невозможно избежать путем диверсификации; несистематический риск присущ конкретному виду ценных бумаг, и, согласно теории портфельных инвестиций, его можно элиминировать, если вкладывать средства в набор различных ценных бумаг. [8]

Диверсификация понижает риск за счет того, что низкие доходы по одним фондовым активам компенсируются высокими доходами по другим. Минимизация риска достигается за счет того, что в фондовый портфель включают ценные бумаги широкого круга отраслей хозяйства. Отдельные специалисты считают, что оптимальным образом диверсифицированный портфель должен включать от 8 до 15 видов различных ценных бумаг. Дальнейшее увеличение числа видов ценных бумаг нецелесообразно, поскольку фондовый портфель становится трудноуправляемым. [9]

В секции срочного рынка FORTS фондовой биржи РТС в настоящее время принята аналогичная система обозначений фьючерсов на фондовые активы и индексы. Единственное отличие состоит в том, что буквенный код месяца стоит перед цифрой года. [10]

Природа данного вида риска такова, что он может быть уменьшен методом, показанным на рис. 11.1, т.е. инвестированием в диверсифицированный портфель фондовых активов. [11]

Эти новые продукты могут оказаться очень привлекательными для инвесторов, включая тех, кто использует опционы, чтобы спекулировать на движении акций или хеджировать фондовые активы. [12]

Говоря о спросе и предложении на валюту ( что, по сути, определяет ее рыночный курс), необходимо всегда подразумевать реальные сделки с валютными активами, обеспечивающие движение капитала, фондовых активов, товаров и услуг между странами, иными словами, реальные или ожидаемые стоимости. В связи с этим принята следующая классификация экономических показателей и индикаторов. [13]

Общая формулировка пути изменения цены в биномиальной модели. [14]

Прорыв в теории оценки опционов начался в 1972 г., когда Фишер Блэк и Майрон Шоулз ( Fischer Black, Myron Scholes) опубликовали свою революционную работу, где описывалась модель, позволяющая проводить оценку стоимости европейских опционов, обращающихся на фондовые активы ( акции), по которым дивиденды не выплачиваются. Для получения результирующей формулировки был задействован механизм арбитража. Вывод модели с математической точки зрения является достаточно сложным, но существует более простая биномиальная модель для оценки опционов, использующая ту же логику. [15]

Страницы: 1 2