Отдельный актив

Cтраница 2

В 1987 г. переоценка отдельных активов была отражена в отчете о прибылях и убытках. В 1988 г. результаты переоценки относились прямо на резервы, как показано в пункте 11 примечаний. [16]

Ценовой график, подразумеваемая волатильность, соотношение открытых позиций пут / кол и объемы торговли опционами в шестимесячном периоде Nasdaq 100 Trust ( QQQ, АМЕХ. [17]

Данные обычно предоставляются по отдельному активу, но могут охватывать и рынок в целом. Очень сложно пытаться утверждать о высокой полезности данных показателей для торговца волатильностью. [18]

Как и в случае с отдельными активами, мерой риска портфеля служит вариация его доходности. Поскольку все рассмотренные выше меры риска являются нелинейными относительно доходности, взаимосвязь между риском портфеля и риском входящих в него активов носит более сложный характер и не описывается формулой средней арифметической. Как известно из курса статистики, в многомерном случае необходимо учитывать взаимосвязь значений доходности активов портфеля с помощью показателя ковариации и коэффициента корреляции. [19]

При этом числовые показатели об отдельных активах, обязательствах и иных фактах хозяйственной деятельности должны приводиться в СБО обособленно, если без знания о них для пользователя невозможна оценка финансового положения группы или финансового результата ее деятельности. Числовые показатели об отдельных видах активов, обязательств и хозяйственных операций не приводятся в СБО, если каждый из этих показателей в отдельности несуществен для оценки пользователями финансового положения Группы или финансового результата ее деятельности, а отражаются общей суммой в пояснениях к СБО. [20]

Показатели бухгалтерской рентабельности искажают истинную рентабельность отдельных активов. Однако эта необъективность устраняется, если фирма придерживается сбалансированного соотношения старых и новых активов. [21]

Там может быть ячейка для каждого отдельного актива, которьш владеет компания, и ячейка для каждого отдельного долга компании. Там будет также ячейка для каждого вида продукции или услуги, которые продает компания, и ячейка для каждого вида расходов, которые может потерпеть компания при продаже своей продукции или услуг. У компании может быть 200 или более ячеек, чтобы сохранять все данные об операциях, касающихся всех ее активов и обязательств, а также всех категорий доходов и издержек. Некоторые компании могут зайти слишком далеко в своем желании еще точнее фиксировать сведения. Они могут вводить все более маленькие ячейки и подъячейки, чтобы, в интересах большей точности, хранить и сортировать данные о мельчайших разновидностях доходов или издержек. Было бы трудной задачей поддерживать их в порядке, будь они просто разбросаны без всяких признаков организации. [22]

Чаще всего инвестор работает не с отдельным активом, а с некоторым их набором, называемым портфелем ценных бумаг, или инвестиционным портфелем. Отсюда с очевидностью вытекает, что, оценивая риск конкретного актива из инвестиционного портфеля, можно действовать двояко: либо рассматривать этот актив изолированно от других активов, либо считать его неотъемлемой частью портфеля. Оказывается, что оценка рисковости актива и целесообразности операции с ним при этом могут меняться. Более того, актив, имеющий высокий уровень риска при рассмотрении его изолированно, может оказаться практически безрисковым с позиции портфеля и при определенном сочетании входящих в этот портфель активов. Например, теоретически можно подобрать два финансовых актива, каждый из которых имеет высокий уровень риска, но которые будучи объединенными вместе составят абсолютно безрисковый портфель; ниже будет рассмотрена такая ситуация. Кроме того, увеличение числа включаемых в портфель активов, как правило, приводит к снижению риска данного портфеля. [23]

Любой убыток от обесценения, относящийся к отдельному активу с длительным сроком службы, снижает его балансовую стоимость. Если произошло обесценение группы активов, то убыток от него должен распределяться на входящие в эту группу отдельные долгосрочные активы пропорционально величинам их балансовой стоимости. [24]

Зависимость риска портфеля от числа рисковых активов. [25]

К ним относятся риск и ожидаемая доходность как отдельных активов, так и всего портфеля в целом. Более того, при помощи этих величин, а также ковариации и корреляции между доходностями активов можно осуществить диверсификацию портфеля, цель которой состоит в уменьшении его риска без ущерба для доходности. Определение и точный смысл этих параметров основываются на теоретико-вероятностных понятиях, а их количественная оценка осуществляется статистическими методами. [26]

Слагаемые вида wk Jk, которые характеризуют риск отдельных активов, всегда положительны. Следовательно они могут только увеличивать риск портфеля. [27]

Следовательно, с.к.о. портфеля равно средней взвешенной с.к.о. отдельных активов, то есть понижение риска портфеля от диверсификации отсутствует. [28]

САРМ предполагает, что только систематический риск каждого отдельного актива важен при построении портфеля. Однако мо-цель, первоначально разработанная Марковицем ( 1952) и до сих пор широко применяемая, использует общий риск каждого отдельного актива. Следовательно, при построении портфелей и определении общего риска портфеля должны рассматриваться кова-риации в каждой паре потенциальных для портфеля активов. [29]

Зависимость риска портфеля от числа рисковых активов. [30]

Страницы: 1 2 3 4