Cтраница 1
Ссудосберегательные ассоциации получают разрешение на осуществление своей деятельности либо на федеральном уровне, либо на уровне штата. В первом случае они организованы на кооперативных началах, во втором - возможна и акционерная форма. В основном их пассивы представлены сберегательными и срочными вкладами. Активные сделки ограничиваются предоставлением ипотечных кредитов. [1]
Ссудосберегательные ассоциации ПОА лучают разрешение на осуществление своей деятельности либо на федеральном уровне, либо на уровне штата. В первом случае они орл ганизованы на кооперативных началах, во втором - возможна и акционерная форма. В основном их пассивы представлены сберегатель - ными и срочными вкладами. Активные сделки ограничиваются предоставлением ипотечных кредитов. [2]
Первая ссудосберегательная ассоциация возникла в США в 1831 г. Первые 40 ее членов согласились ежедневно сберегать определенную сумму и вносить эти деньги в фонд для предоставления жилищных ссуд своим членам. [3]
Издержки по принадлежащим ссудосберегательным ассоциациям и взаимным сберегательным банкам портфелям кредитов и закладных обычно корректируют на величину прироста скидок и уменьшения процента выплат. Существует резерв на покрытие невозвращенных кредитов. Но величина этого резерва представляет собой оценку потерь по ссудам и не имеет никакого отношения к рыночной цене портфеля. Бывают ситуации, когда ссудосберегательным организациям приходится распродавать значительную часть своих портфелей, чтобы получить средства на уплату процентов или на возврат изымаемых депозитов. Поскольку правила бухгалтерского учета не требуют, чтобы учет в этих случаях производился в рыночных ценах, именно на аналитика ложится задача пересчитать портфель по рыночным ценам и оценить, сколько останется от портфеля, если организация попадет в сложную ситуацию. Такие расчеты, разумеется, не нужны, если организация прибыльна, а сроки возврата ссуд примерно соответствуют срокам возврата депозитов. [4]
Предусматриваемые в бюджете резервы используются только в моменты, когда бывает израсходован страховой фонд ссудосберегательных ассоциаций. Тогда возмещение вкладчиков производится за счет средств федерального правительства, которое для этих целей может выпускать на рынок специальные долгосрочные облигационные займы. [5]
Десятки крупнейших ссудосберегательных ассоциаций Америки не решались и пальцем шевельнуть, не спросив у него предварительно совета. [6]
ДС) обычно делает изъятие невыгодным. Банки и ссудосберегательные ассоциации сегодня могут предлагать любую процентную ставку на конкретные ценные бумаги и устанавливать любой срок их действия. Большое разнообразие депозитных сертификатов предлагается большинством банков и сберегательных институтов. Этим же объясняется столь большое разнообразие названий. Их удобно покупать и иметь в портфеле, и все они предлагают привлекательные и конкурентоспособные доходы, а также федеральную страховку. [7]
СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ ( savings banks) - финансово-кредитные институты, предназначенные для привлечения денежных средств населения в виде сберегательных вкладов. Существует три основных вида С.у.: взаимно-сберегательные банки, ссудосберегательные ассоциации ( см.), кредитные союзы. [8]
Комитет, как правило, придерживается тщательно продуманной и опосредованной политики деятельности. Его любимой тактикой является манипулирование общим уровнем резервов, находящихся в распоряжении банков, ссудосберегательных ассоциаций и кредитных союзов. Это позволяет осуществлять регулирование находящейся в обращении денежной массы, которой располагают финансовые учреждения для предоставления ссуд. [9]
Некоторые люди ошибочно полагают, что индивидуальный пенсионный счет ( ИПС) - это специализированный вид инвестирования. Индивидуальный пенсионный счет - это фактически то же самое, что и любой другой инвестиционный счет, который индивид открывает в банке, ссудосберегательной ассоциации, кредитном союзе, у биржевого брокера, во взаимном фонде или страховой компании, за исключением того, что это пенсионная программа с отложенной уплатой налогов, доступная любому лицу, работающему и получающему доход. [10]
Система страхования была создана под непосредственным патронажем президента США. Для страхования вкладов в банках была основана Федеральная корпорация страхования депозитов ( ФКСД), а для страхования вкладов в специализированных сберегательных учреждениях банковского типа - Федеральная корпорация страхования вкладов в ссудосберегательных ассоциациях. [11]
Федеральная корпорация страхования депозитов ( Реаега. Федеральная корпорация страхования ссудосберегательных ассоциаций ( Реаега. [12]
Обе стороны обычно встречаются в финансовых институтах или на финансовом рынке. Иногда, в частности при сделках с имущественными ценностями ( например, с недвижимостью), продавцы и покупатели вступают в сделку напрямую. Финансовые институты - такие организации, как, например, банки и ссудосберегательные ассоциации, - обычно принимают вклады и затем дают деньги в кредит или иным образом инвестируют средства. Финансовые рынки - это механизм, объединяющий тех, кто предлагает финансовые ресурсы, с теми, кто их ищет, для заключения сделок, как правило, при помощи посредников, таких, как фондовые биржи. Есть несколько видов финансовых рынков: рынок акций, рынок облигаций, рынок опционов. Их общей особенностью является то, что цена финансового инструмента в любой момент находится в точке равновесия спроса и предложения. По мере того, как становится известной все новая и новая информация о доходности, риске, инфляции, событиях в мире и так далее, изменения соотношения спроса и предложения приводят к установлению нового равновесия, или новой рыночной цены. [13]
Риска неисполнения обязательств ( неуплаты) фактически не существует для объектов краткосрочного инвестирования. Это объясняется тем, что эмитенты большинства инструментов краткосрочного денежного рынка - институты с хорошей репутацией, такие, как Казначейство США, крупные банки в мировых финансовых центрах и крупные корпорации. Более того, депозиты в коммерческих банках - членах Федеральной резервной системы, в сберегательных банках, ссудосберегательных ассоциациях застрахованы из расчета 100 000 долл. Большинство сберегательных институтов, не имеющих федеральной страховки, обладают другими соглашениями по страхованию депозитов. Наконец, поскольку стоимость краткосрочных инвестиций существенно не изменяется в ответ на изменение рыночных процентных ставок, риск капитальных убытков соответственно невелик. Главная причина - короткий срок действия этих ценных бумаг ( он часто измеряется в днях и никогда не превышает года), и чем короче срок обращения данного выпуска, тем ниже размах колебаний его рыночного курса. Это наиболее очевидно в случае с казначейскими векселями сроком на шесть месяцев: их доходность может колебаться в широком диапазоне, но курсы изменяются сравнительно незначительно. [14]
В дополнение к тем ДС, которые покупаются прямо у эмитента, их также можно купить у фондовых брокеров. Брокерские депозитные сертификаты - это просто банковские депозитные сертификаты, продаваемые брокерами. Брокерская компания прицельно ищет наиболее привлекательные с точки зрения нормы доходности депозитные сертификаты и затем продает эти ценные бумаги своим клиентам. В сущности, банк или ссудосберегательная ассоциация выпускает сертификаты в обращение, а брокерские компании просто размещают их среди инвесторов. Минимальная величина номинала сертификатов составляет 1000 долл. Брокерские депозитные сертификаты привлекательны по двум причинам. Во-первых, инвестор может продать их до истечения срока погашения без начисления штрафа, поскольку брокерские фирмы поддерживают их активное вторичное обращение, таким образом, инвестор может улучшить ликвидность портфеля. Но, безусловно, в этом случае не существует гарантий, так как превалирует рыночный механизм, поэтому если рыночные процентные ставки растут, относительная стоимость депозитных сертификатов падает, а вы по-прежнему будете получать проценты по сертификату по той ставке, которая была установлена при его эмиссии. Во-вторых, инвестор может получать более высокие нормы доходности по брокерским депозитным сертификатам, чем в местном банке или сберегательном институте. Часто можно выиграть от V4 до э / 4 %, имея дело с брокером. Брокер может работать с сертификатами, имеющими более высокую доходность, продавая депозитные сертификаты, которые выпускаются финансовыми институтами, находящимися в неблагоприятном положении. Следовательно, никогда не покупайте брокерских депозитных сертификатов, если они выпущены институтом, не имеющим федеральной страховки, обязательно узнайте об этом у вашего брокера, чтобы быть уверенным в наличии страховки. [15]