Активный менеджер

Cтраница 1

Активные менеджеры ( во крайней мере те, у которых есть способности к прогнозированию инвестиций) могут увеличить ожидаемую активную доходность, идя на больший активный риск. Предположим, что менеджер X предсказал, что акции IBM принесут доходность выше ожидаемой доходности эталонного портфеля. Акции IBM составляют 2 % в эталонном портфеле. Если дела IBM складываются удачно, то активная доходность менеджера X увеличится за счет положительной активной позиции по МШ. [1]

Пассивное управление портфелем ценных бумаг. [2]

Активные менеджеры считают, что время от времени появляются неверно оцененные рынком бумаги или группы бумаг. Они действуют таким образом, как если бы верили, что финансовые рынки являются эффективными. Другими словами, они имеют собственные прогнозы, т.е. их прогнозы риска и ожидаемой доходности отличаются от общего мнения. Одни менеджеры могут быть настроены как быки, другие - как медведи по сравнению с общим мнением относительно той или иной бумаги. Первые будут держать бумагу в пропорции, большей, чем нормальная, а вторые - в пропорции, меньшей, чем нормальная пропорция. [3]

Активные менеджеры ( йо крайней мере те, у которых есть способности к прогнозированию инвестиций) могут увеличить ожидаемую активную доходность, идя на больший активный риск. Предположим, что менеджер X предсказал, что акции IBM принесут доходность выше ожидаемой доходности эталонного портфеля. Акции IBM составляют 2 % в эталонном портфеле. [4]

Пассивное управление портфелем ценных бумаг. [5]

Активные менеджеры имеют собственные прогнозы риск и ожидаемой доходности, которые отличаются от общего мнения ptm - ка. Они считают, что время от времени появляются неверно оцененные рынком ценные бумаги. При этом одни менеджеры могут быть настроены как быки по сравнению с общим мнением рынка относительно той или иной бумаги, другие - как медведи. Первые будут держать в портфеле ценные бумаги в пропорции, большей чем нормальная, а вторые - в меньшей чем нормальная. [7]

Эти активные менеджеры стремятся получить лучшие показатели риска и доходности, чем аналогичные показатели выбранной цели класса активов. [8]

Для активных менеджеров предпочтительны займы для повышения финансового уровня фирмы. Индивидуальность и взгляды команды менеджеров могут влиять на структуру капитала фирмы. [9]

Большинство активных менеджеров используют различные инвестиционные стили, сосредотачиваясь на определенных нишах рынка. И подобно тому, как менеджер диверсифицирует портфель с целью снижения риска, плановый спонсор диверсифицирует средства между менеджерами. Это уменьшает возможность получения убытков по вине одного из них и позволяет избежать риска того, что общий портфель будет чрезмерно зависеть от одного инвестиционного стиля. Таким образом, в основе структурирования портфеля институционального инвестора лежит именно диверсификация стилей. [10]

Перед активными менеджерами стоят гораздо более сложные задачи. Они должны сформировать портфели, которые обеспечивают доходность, превосходящую доходность установленных эталонов постоянно и на достаточную величину. [11]

Часто утверждают ( особенно активные менеджеры), что пассивное управление предполагает посредственные результаты. Обязательно ли верно данное утверждение. [12]

Наибольшей проблемой, препятствующей активным менеджерам, является недостаток информации. [13]

Но простое использование большого числа активных менеджеров не является эффективным методом регулирования риска несовпадения. Как уже говорилось, затраты, связанные с активным управлением, при большом числе менеджеров приведут лишь к формированию более дорогого индексного фонда. [14]

Так как результаты инвестиционных решений активного менеджера являются неопределенными, их доходность относительно эталонной меняется в течение времени. [15]

Страницы: 1 2 3 4