Cтраница 1
Анализ потоков денежных средств может быть как внутренним, так и внешним. [1]
Анализ потоков денежных средств должен осуществляться на основе отчетных и плановых показателей. В качестве отчетных используются данные первичного учета и регулярной отчетности предприятия. Плановые показатели движения денежных потоков рассчитываются в виде оперативного финансового плана, так называемого платежного календаря. Он разрабатывается на месяц с периодичностью в 5, 10 или 15 дней. [2]
Анализ потоков денежных средств должен осуществляться как на основе отчетных, так и плановых показателей. В качестве отчетных показателей используются данные первичного учета и регулярной отчетности предприятия. Плановые показатели движения денежных потоков предприятия рассчитывают в виде оперативного финансового плана, так называемого платежного календаря. [3]
При анализе потоков денежных средств определяется дефицит и временно свободные денежные средства, которые могут быть вложены с прибылью для предприятия. Одной из форм вложения денежных средств является реализация инвестиционных проектов. [4]
В зарубежной литературе и практике анализ потока денежных средств осуществляется по трем направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. [5]
Управление денежными потоками включает: анализ потоков денежных средств, учет движения денежных средств, составление бюджета денежных средств. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка ( избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. [6]
Для подтверждения экономических выгод, содержащихся в активе, может быть использована методика анализа потоков денежных средств, предложенная в МСФО 36; наличие достаточных технических, финансовых и прочих ресурсов для завершения разработок и последующего использования или продажи актива; способность руководства предприятия оценить с достаточной надежностью затраты, относящиеся к разработке данного актива. МСФО 38 устанавливает достаточно жесткие критерии признания и оценки нематериальных активов. Не подлежат принятию к учету в качестве нематериальных активов торговые марки ( brands), базы данных о клиентах и др. Маловероятно также, что расходы, связанные с обучением персонала, рекламой, могут быть признаны нематериальными активами. Все эти затраты невозможно отделить от затрат на развитие предприятия в целом. Кроме того, для них довольно сложно определить величину и временной период, в течение которого они способны приносить экономические выгоды. [7]
В западной учетно-аналитической практике методика подобного анализа разработана достаточно подробно и сводится к анализу потока денежных средств по трем основным направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. [8]
После анализа данных ценообразующих факторов нужно применить методы определения оценки рыночной стоимости и / или метод анализа потоков денежных средств, для того чтобы выяснить, сколько стоит объект. Оценка рыночной стоимости осуществляется затратным методом, методом рыночных сравнений или доходным методом. Для этого могут потребоваться услуги профессиональных консультантов или аналитиков-оценщиков. [9]
Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств. В настоящее время большинство предприятий ( более 80 %) имеют недостаток оборотных средств. В то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов. [10]
Шаблон электронной таблицы для оценки проектов в газовой промышленности ( далее - ШЭТ-ПР) позволяет выполнять анализ потока денежных средств, включая налоговые платежи, оценку чистой текущей стоимости, вычислять внутреннюю норму рентабельности и коэффициенты выгод и затрат для финансового анализа. [11]
Вот что я скажу, - заметил он, - наше прошлое обсуждение формирования бюджета и анализа потоков денежных средств дает очень много - если не все - для финансового контроля и управления фактической деятельностью компании. Однако оно вводит в наш анализ и абсолютно новое пространственное измерение, не так ли. [12]
Теперь вы, безусловно, можете определить верное значение надуманного фактора, добавить его к ставке дисконта и продисконтировать первоначально прогнозируемый поток в 1 млн дол. Но чтобы получить значение этого фактора, вы должны проанализировать возможные потоки денежных средств; однако после анализа потоков денежных средств необходимость в надуманном факторе отпадает. [13]
Существует тенденция чрезмерно полагаться на кассовую смету только потому, что она выражена в цифрах. Мы еще раз подчеркиваем, что кассовая смета представляет собой просто прогноз потоков денежных средств. В условиях неопределенности мы должны обеспечить информацию о колебаниях возможных результатов. Основываясь только на предположениях из анализа потоков денежных средств, можно получить неверный прогноз на будущее. [14]
Для изучения структуры денежных потоков составляется аналитическая таблица, в которой отражаются направления ( статьи) движения денежных средств, сумма и удельный вес в процентах или коэффициентах. Статьи притока и оттока денежных средств могут быть сгруппированы в соответствующие разделы с учетом цели анализа. Сумму и удельный вес целесообразно брать за несколько отчетных периодов. Информация данной таблицы позволяет определить основные наиболее весомые статьи поступления денежных средств и их расходования, установить рациональность структуры денежных потоков, разработать направления ее совершенствования. Особое внимание следует обратить на взаимосвязь удельного веса основных статей притока и оттока денежных средств. Если, например, 70 % притока денежных средств идет от основной деятельности ( реализации продукции), а их отток в эту сферу деятельности составляет за этот период 30 %, то такое соотношение может свидетельствовать о сделанных ранее больших запасах сырья и материалов, о наличии большой просроченной кредиторской задолженности, оттоке средств в другие сферы. Выяснить причины такого положения - одна из задач анализа потоков денежных средств. [15]