Cтраница 2
Держатель колл-опциона исполнит опцион, если текущая цена базисного актива превысит цену исполнения опциона. Если этого не произойдет, держатель опциона не исполнит его. Прибыль от сделки будет получена только в том случае, когда цена акции будет выше цены исполнения, суммированной с ценой колл-опциона. На рис. 3.5 представлены графики выплат покупателя и продавца колл-опциона на акции, цена опциона которой 1 дол. [16]
Сумма, на которую заключается договор, - это базисный актив, а цена исполнения опциона - это цена базисного актива. Доход покупателя, который он реализовал бы при немедленной продаже опциона, равняется разнице между текущей ценой и ценой исполнения базисного актива - - это внутренняя стоимость опциона Внешняя ( или временная) стоимость опциона зависит от длительности контракта, динамики процентных ставок и прочих факторов и исчисляется как премия минус внутренняя стоимость опциона. Опционные контракты на один и тот же базисный актив образуют класс опционов, а опционы одного и того же класса, выпущенные на одинаковый срок по одной и той же цене исполнения, - серию опционов. [17]
Поскольку на момент истечения контракта фьючерсная цена и спот-цена базисного актива должны совпадать, то базис на день поставки будет всегда равен нулю. [18]
Короткая позиция по опциону колл, в которой пакет базисных активов продавцу не принадлежит. Также называют голым опционом колл. Является более рискованным для продавца, нежели покрытый опцион, по условиям которого обеспечивающие акции принадлежат продавцу опциона. Если покупатель исполняет опцион досрочно, продавец вынужден покупать акции по рыночной цене. [19]
При учете операций с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом которых являются иностранная валюта и драгоценные металльц требования и обязательства определяются с учетом переоценки стоимости базисного актива в связи с ростом ( падением) курса иност-ранных валют к российскому рублю и цен на драгоценные металлы, устанавливаемых Центральным банком Российской Федерации. [20]
Синтетический опцион можно создать с помощью инвестирования соответствующих сумм в базисный актив и безрисковый актив. С изменением цены базисного актива должно меняться и распределение средств между активами. [21]
Опцион call предоставляет покупателю опциона право купить указанный в контракте базисный актив в установленные сроки у продавца опциона по цене ( курсу) исполнения или отказаться от этой покупки. Приобретая опцион са11; инвестор ожидает повышения цены ( курса) базисного актива. [22]
Синтетический опцион можно создать с помощью инвестирования соответствующих сумм в базисный актив и безрисковый актив. С изменением цены базисного актива должно меняться и распределение средств между активами. [23]
Второе число, которое необходимо определить - это отношение реальной стоимости базисного актива ( акции) к настоящей дисконтированной стоимости цены исполнения опциона. [24]
Колл опционы Держатель колл опциона исполнит опцион, если текущая цена базисного актива превысит цену исполнения опциона Если этого не про изойдет, держатель опциона не исполнит его. [25]
Короткий стеллаж или стрэнгл создается фондовым игроком, ожидающим стабилизации курса базисного актива в период действия опциона. В данном примере спекулянт продает пут и колл при деньгах, получая 10 руб. А виде премии. Точки нулевой прибыли соответствуют рыночным ценам акции А 50 и 70 руб. При более масштабных колебаниях цен убытки продавца двойного опциона ничем не компенсируются. [26]
Лицо с короткой позицией по фьючерсному контракту и длинной позицией по базисному активу ( т.е. владеющее активом) получит выигрыш, если базис положителен и расширяется ( или отрицательный и сужается), поскольку от падения фьючерсной цены выигрывают те, кто продает фьючерсы, а от роста спотовой цены выигрывают те, кто владеет активом. [27]
Условием признания сделки сделкой, совершаемой в целях уменьшения рисков изменения цены базисного актива, является ее регистрация на бирже в соответствии с требованиями и в порядке, которые установлены федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим регулирование операций с фьючерсными и опционными контрактами. [28]
При этом доходы ( расходы) по форвардным сделкам, предусматривающим куплю-продажу базисного актива ( за исключением валютных ценностей), учитываются налогоплательщиком на дату перехода права собственности на базисный актив в соответствии с условиями сделки. [29]
Условием признания сделки сделкой, совершаемой в целях уменьшения рисков изменения цены базисного актива, является ее регистрация на бирже в соответствии с требованиями и в порядке, которые установлены федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим регулирование операций с фьючерсными и опционными контрактами. [30]