Cтраница 2
Разность между монетарными активами ( МА) и монетарными пассивами ( кредиторской задолженностью организации в местной валюте) ( L) представляет собой так называемую чистую денежную ( монетарную) позицию ( net monetary position - NMP), величина которой положительна при превышении монетарных активов над монетарными пассивами и отрицательна - в обратной ситуации. [16]
Очевидно, что инфляция по-разному влияет на эти объекты. Монетарные активы обесцениваются, в результате чего предприятие имеет косвенные потери, напротив, разумный рост кредиторской задолженности приводит к косвенным доходам. Что касается основных средств и товарно-материальных ценностей, то в условиях инфляции налицо противоречие между постоянным ростом их реальной рыночной стоимости и отражением их в учете по неизменным ценам. Таким образом, учет по себестоимости в условиях инфляции имеет три основных негативных момента: искаженность балансовых оценок статей; временная несопоставимость отчетности; отсутствие правильных ориентиров в управлении собственным капиталом и текущей прибылью. [17]
Очевидно, что инфляция по-разному влияет на эти объекты. Монетарные активы обесцениваются, в результате чего коммерческая организация имеет косвенные потери; напротив разумный рост кредиторской задолженности может приводить к косвенным доходам. Что касается основных средств и товарно-материальных ценностей, то в условиях инфляции налицо противоречие между постоянным ростом их реальной рыночной стоимости и отражением к в учете по неизменным ценам. Таким образом, учет по себестоимости в условиях инфляции имеет три основных негативны. [18]
Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, хотя за отчетный год их доля несколько уменьшилась. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценивания этих активов. И, наоборот, если сумма монетарных пассивов ( кредиты банка, кредиторская задолженность, авансы полученные и другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов по причине инфляции происходит увеличение дохода предприятия. [19]
Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля несколько увеличилась. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценивания этих активов. [20]
Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, хотя за отчетный год их доля несколько уменьшилась. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценивания этих активов. И, наоборот, если сумма монетарных пассивов ( кредиты банка, кредиторская задолженность, авансы полученные и другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов по причине инфляции происходит увеличение дохода предприятия. [21]
Учет по методу СРР, однако, не в состоянии отразить последствия инфляции в полной мере, так как охватывает только один из двух упомянутых выше типов движения цен. В рамках СРР предполагается, что покупательная способность не меняется от инвестирования в немонетарные активы, что позволяет измерить только уменьшение или увеличение покупательной способности чистых монетарных активов. Однако общее предположение, подобное приведенному выше, некорректно, ибо оно верно лишь в случае, если цены активов всех фирм изменяются в том же направлении и с той же скоростью, что и общий уровень цен. Неверно было бы также допускать, что на фирмы с равными по величине монетарными активами, но различной структурой активов немонетарных инфляционные факторы будут оказывать одинаковое воздействие. [22]
Один из существеннейших недочетов ССА в том виде, в котором он был предложен в Докладе Сэндилэнда, заключается в том, что, хотя комитет-автор и носит название Комитет по учету в условиях инфляции, а сам доклад претендует на описание всесторонней системы инфляционного учета ( § 535), в нем игнорируется самая характерная черта инфляции - рост общего уровня цен и соответственное снижение общей покупательной способности денег. В докладе это подчеркивается специально, когда говорится, что выигрыши и убытки от владения монетарными активами не следует учитывать при определении прибыли. [23]
Рекомендации Комитета Ричардсона во многом повторяли содержавшееся в этих докладах. Например, себестоимость реализованной продукции и износ ( амортизацию) предлагалось отображать преимущественно по текущим ценам замещения, однако в отношении монетарных активов был принят совершенно иной подход. [24]
Это очевидное положение действует тем существеннее, чем длительнее хозяйственный цикл. И наоборот, чем больше он сокращается во времени, тем менее существенны его негативные последствия. Шмидт ( 1922 г.) требовал ежедневного составления органического баланса, ибо чем чаще заполняется бланк баланса, тем реальнее представление о монетарных активах, являющихся основой имущественного положения и платежеспособности любой фирмы. [25]
Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, хотя за отчетный год их доля несколько уменьшилась. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценивания этих активов. И, наоборот, если сумма монетарных пассивов ( кредиты банка, кредиторская задолженность, авансы полученные и другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов по причине инфляции происходит увеличение дохода предприятия. [26]
Приведенные модели позволяют сделать два важных вывода. Во-первых, увеличение цены предприятия как совокупной величины авансированного в его деятельность капитала в условиях инфляции складывается из двух элементов: роста собственного капитала предприятия, обусловленного снижением покупательной способности денежной единицы, и инфляционной прибыли. Последняя, в свою очередь, состоит из двух элементов: прибыли, обусловленной изменением цен на материальные активы, которыми владеет предприятие, и прибыли, обусловленной превышением обязательств предприятия над его монетарными активами. Во-вторых, в период инфляции предприятию целесообразно иметь некоторое экономически оправданное превышение кредиторской задолженности над дебиторской. В этом случае обеспечивается лолучение косвенного дохода, величина которого зависит от метода учета влияния инфляции. [27]
Ведущую роль в межгосударственном регулировании играют США, Япония, страны Европы, которые тесно сотрудничают в координации внутренней и внешнеэкономической политики в рамках ОЭСР, Тройственной комиссии, регулярных встреч на высшем уровне для обсуждения и принятия решений по главным мировым экономическим проблемам. Так, на встрече глав семи ведущих стран мира в Рамбуйе в 1975 г. было принято важнейшее для мировой экономики решении о принципах реформирования Бреттон-Вудской валютной системы, переходе от фиксированных к плавающим валютным курсам, прекращении исполнения золотом функций основного монетарного актива. [28]
Учет по методу СРР, однако, не в состоянии отразить последствия инфляции в полной мере, так как охватывает только один из двух упомянутых выше типов движения цен. В рамках СРР предполагается, что покупательная способность не меняется от инвестирования в немонетарные активы, что позволяет измерить только уменьшение или увеличение покупательной способности чистых монетарных активов. Однако общее предположение, подобное приведенному выше, некорректно, ибо оно верно лишь в случае, если цены активов всех фирм изменяются в том же направлении и с той же скоростью, что и общий уровень цен. Неверно было бы также допускать, что на фирмы с равными по величине монетарными активами, но различной структурой активов немонетарных инфляционные факторы будут оказывать одинаковое воздействие. [29]
Часть общего прироста авансирован ного. Она состоит из двух частей. Первая часть количественно выражается в приросте собственного капитала на величину, обеспечивающую сохранение его совокупной покупательной способности. Вторая часть представляет собой инфляционную прибыль ( убыток), обусловленную превышением кредиторской задолженности над монетарными активами. [30]