Средний период - инкассация
Cтраница 2
На Втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. [16]
Мы рассмотрим следующие переменные: сущность акцептованных счетов, продолжительность срока кредитования, скидку и инкассационную программу фирмы. Эти переменные в значительной степени определяют средний период инкассации и долю потерь по безнадежным долгам. Мы проанализируем каждую переменную в отдельности, оставляя неизменными прочие элементы, а также все экзогенные переменные, котбрые влияют на средний период инкассации и долю потерь по безнадежным долгам. Кроме того, мы предполагаем, что оценка риска достаточно стандартизована, так что можно объективно сравнить степень риска для разных счетов. [17]
 |
Распределение объемов наличности на конец месяца. [18] |
При помощи этих таблиц аналитик может быстро вводить данные об изменениях, например увеличении среднего периода инкассации. [19]
Последнее вызвано увеличением среднего срока инкассации. Когда установлены нормативы кредитоспособности и отклоняются заявки на кредит, доход от реализации падает, но при этом снижаются также средний период инкассации и потери по безнадежным долгам. Из-за того, что последние первоначально снижаются быстрее, чем объем продаж, прибыль увеличивается. По мере того как ужесточаются нормативы кредитоспособности, доход от реализации падает нарастающими темпами, а темпы уменьшения среднего периода инкассации и потерь по безнадежным долгам снижаются. Количество кредитных рисков уменьшается снижающимися темпами. В результате комбинации этих процессов общий доход фирмы с ужесточением нормативов кредитоспособности до определенного момента увеличивается снижающимися темпами, а затем уменьшается. Точка Хна рисунке представляет случай оптимальной политики с учетом нормативов кредитоспособности. В свою очередь эта политика определяет уровень дебиторской задолженности фирмы. [20]
Предположим, что через 6 месяцев каждый счет передается инкассирующему учреждению и что в среднем 2 % выручки от первоначального объема продаж, составляющей 24 млн. дол. Аналогично средний период инкассации 1 месяц относится к первоначальным продажам, двухмесячный - к 600 000 дол. А и трехмесячный - к 300 000 дол. Это число месяцев относится к годовому обороту дебиторской задолженности 12 раз, 6 раз и 4 раза соответственно. [21]
У компании Pearson кредиторская задолженность редко превышает 75 дней, и за три года она не списала ни одной крупной суммы. Руководство полагает, что в течение ближайших пяти лет удастся взыскивать задолженность через 50 дней, т.е. на 11 дней раньше, чем в 1991 г. Такое убеждение основано на более жесткой политике взыскания, которую с некоторых пор проводит руководство. Такая политика должна помочь сократить средний период инкассации. [22]
Эти измерительные приборы продаются лодочным дилерам по всему Юго-Востоку, и средний размер заказа - 50 дол. Компания продает товар всем зарегистрированным дилерам без анализа кредитоспособности. Условия - чистых 45 дней, а средний период инкассации - 60 дней, что считается удовлетворительным. Яна Салливан, вице-президент по финансам, в настоящее время обеспокоена возросшим числом потерь по безнадежным долгам при новых заказах. [23]
Для большей части фирм существует связь между объемом продаж и инкассацией. Во время спада в экономике и уменьшения объема продаж средний период инкассации увеличивается; потери по безнадежным долгам растут. Таким образом, неудачный опыт инкассации может вызвать снижение объема продаж, уменьшая общие поступления от реализации. [24]
Мы рассмотрим следующие переменные: сущность акцептованных счетов, продолжительность срока кредитования, скидку и инкассационную программу фирмы. Эти переменные в значительной степени определяют средний период инкассации и долю потерь по безнадежным долгам. Мы проанализируем каждую переменную в отдельности, оставляя неизменными прочие элементы, а также все экзогенные переменные, котбрые влияют на средний период инкассации и долю потерь по безнадежным долгам. Кроме того, мы предполагаем, что оценка риска достаточно стандартизована, так что можно объективно сравнить степень риска для разных счетов. [25]
Предположим, что выручка от продаж в кредит, совершенных в первой половине декабря, инкассирована во второй половине января, а выручка от продаж, за вторую половину декабря - в первой половине февраля. Такой порядок сохраняется и в течение остальных месяцев. Если средний период инкассации 40 дней, это означает, что 2 / 3 декабрьской выручки, 210 ООО. [26]
Аналогично средний период инкассации, равный 50 дням, означает, что 1 / 3 декабрьской выручки от продаж в кредит, или 105 000 дол. Случай с 1 / 10 был проиллюстрирован в нашем примере. Наконец, если средний период инкассации 37 дней, то смысл этого заключается в том, что 23 / 30 декабрьской выручки от реализации, или 241 500 дол. [27]
 |
Зависимость между убытками по безнадежным долгам и накопленным расходам. [28] |
Общая инкассационная политика фирмы - комбинация методов инкассации, которые она применяет. Чем больше относительное количество задействованных методов, тем меньше доля потерь по безнадежным долгам и короче средний период инкассации, при том, что все прочие величины неизменны. [29]
Последнее вызвано увеличением среднего срока инкассации. Когда установлены нормативы кредитоспособности и отклоняются заявки на кредит, доход от реализации падает, но при этом снижаются также средний период инкассации и потери по безнадежным долгам. Из-за того, что последние первоначально снижаются быстрее, чем объем продаж, прибыль увеличивается. По мере того как ужесточаются нормативы кредитоспособности, доход от реализации падает нарастающими темпами, а темпы уменьшения среднего периода инкассации и потерь по безнадежным долгам снижаются. Количество кредитных рисков уменьшается снижающимися темпами. В результате комбинации этих процессов общий доход фирмы с ужесточением нормативов кредитоспособности до определенного момента увеличивается снижающимися темпами, а затем уменьшается. Точка Хна рисунке представляет случай оптимальной политики с учетом нормативов кредитоспособности. В свою очередь эта политика определяет уровень дебиторской задолженности фирмы. [30]
Страницы: 1 2