Cтраница 1
Дополнительная маржа может быть затребована в случае резкого колебания цен на фьючерсном рынке, которое может дестабилизировать систему гарантий. Вариационная маржа исчисляется ежедневно по итогам торговой сессии для каждой открытой позиции клиента по заданным формулам. Для открытой позиции продавца вариационная маржа равна разности между стоимостью контракта по цене открытия данной позиции и стоимостью контракта по цене закрытия данной торговой сессии. Для открытой позиции покупателя вариационная маржа равна разности между стоимостью контракта по цене закрытия данной торговой сессии и стоимостью контракта по цене открытия данной позиции. Вариационная маржа увеличивает или уменьшает требуемую сумму залоговых средств и является потенциальным выигрышем или проигрышем клиента. Если вариационная маржа отрицательна, то она увеличивает требуемую сумму залоговых средств, если положительна - то уменьшает требуемую сумму залоговых средств. [1]
Если фьючерсная позиция приводит к нереализованным убыткам в результате неблагоприятного движения цен, может быть запрошена дополнительная маржа - маржа поддержки ( maintenance), tie цель noccrai юни с ъ финансовую защиту, которую обеспечивает маржа. Поэтому требуемая сумма маржи поддержки - : л о сумма, необходимая для доведения маржи до первоначального уровня. Требопания цля маржи поддержки более строгие, обязывающие: 1) внести необходимые наличные деньги или 2) сократить число открытых фьючерсных позиций. [2]
Если сумма собственных средств опускается ниже установленного уровня, счет выходит из категории гарантийных, и компания требует от клиента внесения дополнительной маржи. Если клиент не вносит необходимое обеспечение, брокер вправе продать ценные бумаги, находящиеся на счете. [3]
Если же в результате проигрыша сумма маржи станет меньше допустимой начальной или к месяцу поставки валюты у инвестора остались позиции открытыми, то ему необходимо будет внести и дополнительную маржу. По форвардным валютным контрактам снизить риски их невыполнения могут страховые взносы, определенные банками самостоятельно и в оптимальных размерах. При заключении форвардных контрактов особое значение приобретает анализ ситуаций на валютных биржах и валютном рынке в целом. [4]
Если акции куплены с 50 % - ной маржей, они могут упасть в цене ровно на треть - с 60 до 40 долларов - как в вышеописанном случае - прежде, чем брокер потребует внесения дополнительной маржи. [5]
Доводом в пользу остановки торгов, вызываемой включением механизма прерывателя торгов, является аргумент, что такая остановка обеспечивает время для брокеров и дилеров, чтобы они успели проконтактировать со своими клиентами и получить новые инструкции, в случае, если на рынке возникают большие ценовые движения или обговорить дополнительную маржу. Остановка также ограничивает кредитный риск и возможность потери финансового доверия, обеспечивая перерыв для расчетов и получения гарантий что каждый из участников торгов кредитоспособен. Этот период бездействия также дает возможность инвесторам сделать паузу, оценить ситуацию и избежать паники. Наконец, прерыватели торговли развеивают вредную иллюзию рыночной ликвидности, демонстрируя простой жизненный факт, что рынки ограничены в своей способности поглотить массивные несбалансированные объемы предложения и спроса. Они, таким образом, вынуждают больших инвесторов, типа портфельных менеджеров пенсионных и взаимных фондов, принимать во внимание воздействие размеров их ордеров и, таким образом, возможно, амортизируют большие рыночные движения. [6]
Дополнительной маржей называются обязательства по внесению дополнительного гарантийного обеспечения. [7]
Требование о внесении дополнительной маржи является одним из вариантов, когда брокеры требуют дополнительных наличных или обеспечения, когда их ценные бумаги частично обесценились. [8]
Правда, в случае финансовых фьючерсов физическая поставка практически не применяется. Окончательное улаживание производится путем уменьшения или увеличения дополнительной маржи в последний день торговли. Иными словами, клиент просто переводит свой проигрыш клиринговой палате или получает от нее выигранную сумму. [9]
Если контракт не закрыт до официального срока поставки, клиент обязан выполнить свое обязательство, т.е. поставить или оплатить товар контрагенту, произвольно определяемому биржей из числа участников торговли с противоположной позицией: Правда, в случае финансовых фьючерсов физическая поставка практически не применяется. Окончательное улаживание производится путем уменьшения или увеличения дополнительной маржи в последний день торговли. Иными словами, клиент просто переводит свой проигрыш клиринговой палате или получает от нее выигранную сумму. В Российской Федерации на фьючерсные торги выставляются валюта, нефть и нефтепродукты. [10]
В этом случае все прошло хорошо. Если он не может или не выполняет это требование о внесении дополнительной маржи ( margin call) ( внесение дополнительных наличных), биржа просто ликвидирует ( close out) его позицию. Другими словами, его контракт будет фактически аннулирован биржей, его бумажные потери становятся реальными. Вот почему биржа всегда настаивает на марже и требует, чтобы она пополнялась. Это гарантирует, что инвестор или спекулянт всегда обеспечивает достаточную подушку безопасности, чтобы покрыть все убытки. [11]
Мелкий трейдер смотрит на эти цифры и думает, что открыл секрет быстрых денег. Это может быть просто случайное колебание, но при нем счет трейдера почти обнулится и брокер потребует дополнительной маржи. Если трейдер не может добавить денег, брокер принудительно закроет позиции клиента и тот разорится, даже если его первоначальный прогноз цен был верен. [12]
Последнее из этих условий нуждается в объяснении. Если пы помните га нашего более раннего обсуждении, первоначальная маржа для поддержки открытой фьючерсной позиции выплачивается клиентом брокерской фирме, а брокерской фирмой расчетной палате. Дополнительная маржа janpaiпишется, когда активы клиента падают ниже определенного уровня. [13]
Брокерская фирма должна удовлетворить направляемые ей запросы маржи независимо оттого, выполняет ли клиент свои. Она используется как последнее средство, когда фирма по каким-либо причинам не получила от клиента необходимую дополнительную маржу. [14]
Даже если вы торгуете только с одной рыночной системой, маржевые требования нередко могут быть проблемой. Учтите, что оптимальное / в долларах очень часто меньше, чем начальное требование по марже для данного рынка. Тогда в зависимости от того, какую долю / вы используете в настоящий момент, используете ли вы тактику статичного или динамичного дробления, вы столкнетесь с требованием о внесении дополнительной маржи ( маржи поддержки), если эта доля слишком велика. [15]