Анализ - относительная сила
Cтраница 2
 |
Линейный график Nikkei.| Dow Jones / Международный индекс. [16] |
Этот период времени в целом был хорош для международных ценных бумаг, но при формировании портфеля анализ относительной силы помог бы вам в принятии решения о том, на какие рынки сделать больший акцент, а на какие - меньший. [17]
Информацию легко получить с помощью компьютерного модема, а затем проводить графический анализ, в том числе анализ относительной силы, используя любой визуальный инструмент. Инструменты рыночного анализа в равной степени применимы как непосредственно к рынкам, так и к отраслевым группам. [18]
Однако инвестировать через фонды не обязательно в такие узкие области рынка. Анализ относительной силы этих двух сфер может помочь инвестору выбрать наиболее перспективный в данный момент фонд. Подобные способы инвестирования применимы и к фондам облигаций. Бычий прогноз для рынка облигаций предполагает активное инвестирование в такой фонд облигаций как Benham Target Maturities Trust, который вкладывает средства в бескупонные казначейские облигации США. В периоды повышения процентных ставок средства из фонда облигаций можно перевести в фонды, инвестирующие в акции, которые выигрывают от повышения цен и процентных ставок: акции компаний, занимающихся добычей и переработкой сырьевых товаров и энергоресурсов. [19]
Возможности применения анализа относительной силы для сравнения любых двух величин поистине безграничны. Он может использоваться и в международном масштабе - для сравнения конкурирующих мировых рынков. Инвестирование методом сверху вниз состоит в определении сначала лучших секторов, а затем лучших акций в этих секторах. [20]
Основным инструментом анализа относительной силы являются коэффициенты. В данном контексте термин анализ относительной силы подразумевает сравнение двух активов с помощью ценовых коэффициентов; его не следует путать с индексом относительной силы ( RSI) - осциллятором, который разработал Уэллс Уайлдер. Графики коэффициентов позволяют сравнивать любые два актива независимо от того, в каких единицах выражена их цена. Товары могут оцениваться в центах за бушель, долларах за унцию, центах за фунт. Индекс СКВ измеряется в пунктах. Особую важность представляет возможность сравнивать с его помощью любые два актива, принадлежащие к различным финансовым секторам, например, индекс CRB ( товарные рынки), иностранные валюты, казначейские облигации, фьючерсы на индексы акций. Тем не менее, и данный метод анализа еще не решает всей проблемы. [21]
Основным инструментом анализа относительной силы являются коэффициенты. В данном контексте термин анализ относительной силы подразумевает сравнение двух активов с помощью ценовых коэффициентов; его не следует путать с индексом относительной силы ( RSI) - осциллятором, который разработал Уэллс Уайлдер. Графики коэффициентов позволяют сравнивать любые два актива независимо от того, в каких единицах выражена их цена. Товары могут оцениваться в центах за бушель, долларах за унцию, центах за фунт. Индекс СКВ измеряется в пунктах. Особую важность представляет возможность сравнивать с его помощью любые два актива, принадлежащие к различным финансовым секторам, например, индекс СКВ ( товарные рынки), иностранные валюты, казначейские облигации, фьючерсы на индексы акций. Тем не менее, и данный метод анализа еще не решает всей проблемы. [22]
Особо отмечена важная роль анализа относительной силы ( relative strength) при отборе рынков. Здесь же приведены примеры анализа мировых рынков. [23]
Лучше всего этому требованию удовлетворяет индекс СКВ, включающий все товары ( за исключением бензина), которые будут рассматриваться в данной главе. Существует несколько способов применения анализа относительной силы на товарных рынках. [24]
Анализ коэффициентов позволяет трейдеру делать выбор из нескольких рынков, одновременно образующих сигналы к покупке или продаже. Он дает возможность покупать на самом сильном из бычьих рынков и продавать на самом слабом из медвежьих. Тем самым анализ относительной силы становится важным дополнением к традиционному графическому анализу. [25]
Понятие относительной силы обогатило технический анализ рынков, поскольку с его помощью можно сравнить показатели паевых фондов относительно рынка в целом, а также относительные показатели фондов, конкурирующих в одном сегменте рынка. Это делает анализ относительной силы особенно эффективным. [26]
Анализ коэффициентов позволяет трейдеру делать выбор из нескольких рынков, одновременно образующих сигналы к покупке или продаже. Он дает возможность покупать на самом сильном из бычьих рынков и продавать на самом слабом из медвежьих. Тем самым анализ относительной силы становится важным дополнением к традиционному графическому анализу. [27]
Второе преимущество заключается в возможности ранжирования акций по степени их относительной силы. Нормирование тем или иным способом абсолютных численных значений коэффициентов относительной силы позволяет ранжировать группы акций или отдельные акции от самых сильных до самых слабых. В этой главе принципы анализа относительной силы будут распространены на товарные рынки. [28]
Хотя в этой главе обсуждалась относительная динамика только товарных рынков, анализ относительной силы применим ко всем финансовым рынкам, включая облигации и акции. Глава 12 будет посвящена анализу относительной силы трех финансовых секторов: товаров, облигаций и акций. Мы также рассмотрим роль товаров как одного из классов активов в процессе размещения капитала. [29]
Из сказанного следует, что для оценки бычьего или медвежьего потенциала рынка акций целесообразно отслеживать направление движения цен на товары и облигации. В качестве одного из инструментов анализа относительной силы этих двух важных секторов был предложен коэффициент индекс CRB / казначейские облигации. Повышение коэффициента ( что имело место в 1994 г.) означает, что цены на товары растут быстрее цен на облигации, а это обычно негативно сказывается на рынке акций в целом. Падение коэффициента индекс CRB / казначейские облигации ( как, например, в течение 1995 г.) свидетельствует об усилении рынка облигаций относительно товарных рынков, что обычно вызывает рост стоимости акций. [30]
Страницы: 1 2 3